"cân lại danh mục thường xuyên có tốt hơn không?" — tôi từng nghĩ vậy.
Nghe thì hợp lý. Chính vì hợp lý quá nên tôi giữ nó khá lâu trước khi chịu nhìn lại.
Trải nghiệm của tôi
Vấn đề không phải cách nghĩ đó hoàn toàn sai. Vấn đề là nó dừng quá sớm, chưa chạm tới phần quyết định kết quả về lâu dài.
Tôi nghĩ tái cân bằng thường xuyên — đưa tỷ trọng các tài sản về đúng mức mình đặt ra mỗi khi nó lệch một chút — là dấu hiệu của sự kỷ luật và chăm chỉ. Tôi làm việc đó gần như mỗi tuần, mỗi khi thấy một tài sản tăng vượt tỷ trọng mục tiêu vài phần trăm.
Sau gần một năm, tôi ngồi tính lại hiệu quả, và nhận ra một điều: việc tái cân bằng liên tục khiến tôi liên tục bán đi đúng những tài sản đang tăng mạnh nhất — ngay tại thời điểm chúng đang trong xu hướng tốt — chỉ để mua thêm những tài sản đang yếu hơn. Về lý thuyết, tái cân bằng giúp kiểm soát rủi ro. Nhưng làm nó quá thường xuyên, tôi vô tình liên tục cắt đứt những xu hướng tăng tốt nhất của mình ngay khi chúng vừa bắt đầu.
Tôi không mất một khoản lớn trong một đêm vì cách nghĩ đó. Tôi mất dần qua từng quyết định nhỏ, từng lần bỏ lỡ góc nhìn khác, đến khi nhìn lại mới thấy cả cục.
Cái giá tôi trả không phải lúc nào cũng là một khoản lỗ to. Có những lần cái giá là thời gian và vài quyết định lẽ ra tốt hơn nếu nhìn ra sớm hơn.
Bài học tôi rút ra
Tôi nhận ra: tần suất cân lại danh mục hợp lý.
Từ đó mỗi khi gặp lại cùng kiểu câu hỏi, tôi tự nhắc mình dừng thêm một nhịp — hỏi xem mình đang dừng ở bề mặt hay đã nhìn đủ phần phía sau.
Tần suất cân lại danh mục hợp lý. Anh chị đang cân lại danh mục của mình theo tần suất nào, và mình có từng tính xem tần suất đó có đang giúp hay đang cản trở không?
— Phương Lê, Nhà sáng lập CoPhieu.Top
